眾律國際法律事務所

在Medium閱讀

金融科技專題報導一疫情中之發展趨勢

2020年12月3日，由劍橋大學替代金融中心（the Cambridge Centre for Alternative Finance at the University of Cambridge Judge Business School）、世界銀行集團（World Bank Group）以及世界經濟論壇（World Economic Forum）等有關單位合作發表了關於《全球COVID-19之FinTechs市場快速評估研究》（Global COVID-19 FinTech Market Rapid Assessment Study）的報告（下稱「該研究報告」），該研究得到了英國「外交、國協及發展事務部」（the UK Foreign, Commonwealth and Development Office, FCDO）以及盧森堡財政部（the Ministry of Finance of Luxembourg）的支持，內容如下：[1]

近年來，新興技術（Emerging Technologies）與創新商業模式相結合，帶動了新型態金融工具之發展、通路和系統的開發。從數位支付（Digital Payments）和數位貸款（Digital Lending）到保險科技（InsurTech）、金融科技（FinTech）（或稱為技術驅動型金融創新，Technology-Enabled Financial Innovation），前述正開始重塑全球金融服務體系。

自從COVID-19大流行以來，人們一直在猜測仍處於萌芽階段的FinTechs在急劇的經濟衰退中將如何發展。惟有間接證據表明FinTechs在COVID-19期間起到重要作用。其向微、中小型企業（Micro, Small And Medium Enterprises, MSMEs）提供資金，推動移動支付並擴展數位金融服務，以覆蓋沒有銀行帳戶或賬戶餘額不足之民眾。

在2020年6月到8月之間，該研究團隊對在169個司法管轄區運營的1,385家FinTechs公司進行了調查，爾後即提出一系列問題以衡量其今年與去年之市場表現。

FinTechs在COVID-19期間持續增長，但增速並不平均
在接受調查的13家FinTechs垂直業者中，有12家報告了2020年上半年相較於2019年的增長；其中關於數位支付部分，報告稱交易量同比成長了21%，主要原因為消費者和企業在COVID-19期間皆依靠數位通路來完成發送、接收付款和匯款等支付程序。

這波成長也同樣見於數位籌資（Digital Capital Raising）、數位儲蓄（Digital Savings）、理財科技（WealthTech）以及保險科技（InsurTech）上；惟數位貸款的成長週期卻與傳統銀行貸款類似，即傾向於順週期性（procyclical）。不過，FinTechs報告卻稱新貸款發行量呈整體下滑現象，然未償還貸款之違約率卻上升了9%。

FinTechs之地緣差異
FinTechs的市場表現也因地區而異。儘管報告稱所調查之國家的交易量皆明顯增長，但中東、北非、北美以及撒哈拉以南非洲地區之FinTechs市場平均增長率卻超過20%，尤其是實施嚴格COVID-19管制之國家或地區。相較於成長較慢的拉丁美洲的13%而言，歐洲、亞太地區的增長率最低。以因COVID-19而有嚴格管制措施之司法管轄區的公司為例，其平均交易量成長14%，至於採低密度管制的司法管轄區的公司的成長狀況，卻僅有9%；彼此相差接近2倍。因此，在某些FinTechs垂直產業和市場之中，COVID-19似乎加速了金融服務之數位化發展。

處在調整期之FinTech產業
FinTechs能夠持續成長的一種可能性，在於它們的敏捷性和快速適應能力。約有三分之二接受調查的FinTechs現已根據本次COVID-19來對現有產品、服務和政策進行至少兩項或多項更改，內容通常是針對入職標準和程序，減少或免收佣金或費用等方面。

惟並非所有FinTechs皆如此的樂觀。某些公司在運營挑戰、成本上升和外部風險方面也面臨到不利的因素。相比於2019年上半年，全球FinTechs報告稱其代理商（Agent）或合作夥伴的停機時間（Partner Downtime）平均增加5%，至於交易失敗、查詢或訪問請求的數量平均卻增加了約7%。

舉國封鎖效應也延燒到FinTechs
與實際採取較低密度封鎖措施的司法管轄區相比，在實施舉國封鎖措施的國家中運營的FinTechs，意味著需面臨更大的運營挑戰或更高的運營成本。面對這些挑戰，導致許多FinTechs在COVID-19期間的財務狀況經已惡化。且超過一半的受訪者表示COVID-19對他們的資本儲備造成負面影響，而40%的受訪者則表示其當前估值也有負面影響。在籌資前景方面，FinTechs的反應則較為複雜，有34%的受訪者肯定COVID-19帶來的負面影響；惟卻有21%的受訪者對COVID-19帶來的正面影響持肯定態度。

FinTechs需要更多法規的支持和創新計劃
部分FinTechs從COVID-19期間因得到監理方面支持而受益，該研究的發現也支持了這一點。此類監理措施的範圍包括對eKYC方案（即數位化「認識你的客戶」程序）的支持，即進一步簡化客戶之盡職調查（Customer Due Diligence）和遠程入職（Remote Onboarding）的程序。

對從事數位支付的公司而言，監理機構已經修改了交易限額。舉例如肯尼亞中央銀行（the Central Bank of Kenya）於2020年3月將每日交易限額提高1倍，以鼓勵移動支付，隨後將該措施延長6個月。不過，也有FinTechs表示，他們迫切需要更多監理方面支持，舉例分別有36%和31%的FinTechs表示迫切需求新活動被監理機關快速批准，以及要求監理機關進一步簡化對產品或服務之審批程序。另外，相較於發達經濟體（Advanced Economies, AEs)的FinTechs，在新興市場及發展中經濟體（Emerging Markets and Developing Economies, EMDEs）運營的FinTechs似乎對監理方面支持表現得更為迫切之需求。而在採較高密度封鎖措施的司法管轄區中，其之需求也比處在較低封鎖密度的司法管轄區來得高。

最後，相關監理和創新措施，諸如：監理沙盒（Regulatory Sandboxes）和創新辦公室（Innovation Offices）等，其對FinTechs的未來發展提供了不少的幫助。

您可能有興趣：

一、什麼是監理沙盒             「監理沙盒」制度修法介紹

二、金融法律交叉口  金融科技法制規範概-創新實驗之申請資格